굉장히 공격적인.. 리포트가 나왔습니다.. 하이닉스 16만원, 삼성전자 10만원 콜을 한다… 리포트입니다만, 이것이 둘다 행해진다면 코스피 3200정도…?? 괜찮지 않을까요..; 아무튼 어떤 논리로 sk증권에서 리포트가 나왔는지 읽어봅시다. 한동희 애널리스트가 고생해주셨습니다!!
대단하지 않나요? 새로운 패러다임에 새로운 멀티플을 주자!! 입니다. 대단해요!!
HBM에 대해 굉장히 좋은 전망을 보고 있는 것 같아요!! D램 ASP(BLENDED)가 계속 올라오는데 하이닉스가 가장 빨리 돌아와서 3분기에 흑자 전환도 꽤 될 것으로 보고 있죠. HBM이 좋은 이유는 ROI가 좋기 때문입니다. 후공정 FAB만 만들면 되는 부분이 있어서 드는 돈에 비해 버는 돈(HBM이 거의 높음)이 높기 때문에 OPM 마진이 생기고 여기에 감산 효과까지 있어서 좋다고 생각한다고 합니다.
인기글
AI의 발전은 이전 모바일 붐과 데이터 센터 붐과 비슷하다고 합니다.
그래프로 보시면 바로 알 수 있어요. 모바일 사이클과 데이터센터 사이클이고 앞으로 다가올 AI 사이클은 어떻게 될지…? 한번 지켜보자는 얘기인 것 같아요.
스마트폰 출하 추이는 떨어지고 있지만 다만 주요 CSP(클라우드 서버 제공자)들의 캐파는 점차 커지고 있습니다. 다만, 그 증가세가 좀 둔화가… ㅎㅎ 아래에는 왜 엔비디아와 AMD의 EPS 추이인지 모르겠어요.다만 AI 기업의 주가가 급등하고 있다는 의미이기도 합니다.제가 알기로는 HBM2측에서는 삼성이 조금 영업력이 강해서 시장에서 선두에 서 있는 것으로 알고 있는데 HBM2E부터는 하이닉스 기술이 뛰어나서 (하이닉스가 HBM을 먼저 시작하는) 시장점유율이 역전되고 있는 것으로 알고 있습니다. HBM3는 아마 삼성이 하반기에 출시될 것이고 그동안 HBM3를 먼저 만들어 제공하는 하이닉스 측에 밸류를 더 주면서 3분기 흑자 전망을 하지 않을까 싶습니다.DDR 시장도 내년까지 엄청나게 성장할 것으로 보고 있네요. 삼성과 하이닉스의 영업이익률 추이도 나옵니다!!B/G는 비트 글로스로 생산량 정도로 보시면 됩니다. QOQ에서 마이너스였던 것이 슬슬 올라오는 모양이군요.HBM3의 가격은 하늘 위에 떠 있습니다..ㅋㅋ 그만큼 엄청난 수요가 필요하다는 뜻입니다.이 티켓은 한국 최고의 맨!! 라고 보시면 됩니다. 마이크론은 HBM을 잘 못한다고 합니다.역시.. 한국인은 최고..HBM3의 가격이 매우 비쌉니다.. 그래서 하이닉스를 더 잘 보는 것 같아요. D램 수급 전망은 올해 3분기 정도를 바닥으로 슬슬 올 것으로 보고 있는 것 같습니다. (삼성전자) 하이닉스의 경우는 이미 출하가 2분기부터 돌아왔고 3분기부터 공급도 늘어날 것으로 예상하고 있는 것 같습니다.정리공격적이지만 그래도 신뢰할 수 있는 데이터이긴 합니다. 물론 AI가 아무리 빨리 늘고 있어도 HBM의 현재 D램 내 점유율은 10%가 안 되는 것으로 알고 있습니다. 단지 폭발적 성장의 전초라면…!? 정말 모바일이나 데이터센터 붐때처럼 AI붐이 일어난다면.. 반도체 슈퍼호황이 다시 오지 않을까 하는 좋은 생각을 하게 해주는 리포트인 것 같아요!! 고마워요!!